우리에게 친숙한 주식 가치 투자!
주식에서 가치 투자는 기업의 가치에 믿음을 둔 주식현물 투자 전량을 말한다. 이러한 가치 투자를 지향하는 주식 현물 투자가들을 가치 투자자라고 한다. 가치 투자의 창시자라고 하는 벤저민 그레이엄은 처음으로 주식의 가격은 회사의 가치와 관계가 있다는 걸 알아냈다. 회사의 가치는 회사가 벌어 들이는 돈과 회사가 가지고 있는 순자산 가치에 따른다고 생각했다. 우리에게는 그의 제자 ‘워런 버핏’이 가치 투자자 중 우리에게 가장 친숙할 것이다. 주식 가치 투자의 기본적인 내용에 대해서 알아보고 투자 방법에 대해서 다시 한번 생각해 보자.
1. 주식 가치 투자의 이해
주식 가치 투자는 장기적 성장 가능성이 높은 저평가 된 주식을 식별하는데 중점을 둔 검증된 투자 방식이다. 가치 투자자는 펀더멘털요인과 시장 조건을 분석하여 내재 가치보다 낮은 가격에 주식을 매수하여 시간이 지남에 따라 상당한 수익을 얻을 수 있는 안전 마진과 잠재력을 제공하는 것을 목표로 한다.
1.1. 기본 분석 : 수익, 수입, 현금 흐름 및 부채 수준을 포함하여 회사의 재무 건전성을 평가하여 진정한 가치를 결정하는 방법
1.2. 저평가 된 주식 식별 : P/E(Price-to-Earnings)비율, P/B(Price-to-Book)비율 및 배당 수익률과 같은 것들을 사용하여 내재 가치보다 낮게 거래되는 주식을 찾는 전략을 사용
1.3. 다각화 : 위험을 분산 시키고 잠재적 수익을 늘리기 위해 투자 포트폴리오를 다각화 하는 것의 중요성
2. 가치 투자 전략 실행
주식 가치 투자를 성공적으로 하려면 효과적인 전략을 고려해야 한다.
2.1. 장기적 관점 : 가치 투자는 단기간에 부자가 되는 계획이 아니다. 인내와 규율이 필요하다. 장기적인 목표에 집중하고 투자 계획에 전념해야 한다.
2.2. 안전 마진 : 내재가치 대비 상당한 할인가로 주식을 매수하여 항상 안전 마진을 추구하여 잠재적인 하락세로 부터 투자 리스크를 줄여야 한다.
2.3. 역발상적 접근 : 역발상적 사고방식을 수용하고 기꺼이 시장 정서에 역행 한다. 다른 사람이 팔 때 사거나 그 반대의 경우도 매력적인 기회로 삼아야 한다.
3. 주식 분석 수행
정보에 입각한 투자 결정을 내리려면 철저한 주식 분석을 수행해야 한다.
3.1. 기본 분석 : 회사의 재무, 수익 성장, 경쟁 우위 및 경영 품질을 심층 분석하여 장기적인 전망을 평가해야 한다.
3.2. 기술 분석 : 기술 분석 도구 및 차트를 사용하여 주가 추세 및 패턴을 기반으로 잠재적 진입, 종료 지점을 파악하고 대응해야 한다.
4. 위험 관리 및 포트폴리오 다양화
가치 투자자는 위험 관리 및 분산의 중요성을 인식해야 한다.
4.1. 위험 평가 : 주식 투자와 관련된 위험을 이해하고 시장 변동 및 예측하지 못한 일에 대해 대비해야 한다.
4.2. 다양한 포트폴리오 : 다양한 산업과 자산군에 걸쳐 다양한 포트폴리오를 만들어 위험을 분산 시키고 수익을 최적화 해야 한다.
5. 정보 유지 및 전략 적응
가치 투자에는 지속적인 학습과 적응이 필요하다.
5.1. 최신 정보 유지 : 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 시장 동향, 경제 상황 및 산업 발전에 대해 파악하고 공부해야 한다.
5.2. 전략 조정 : 변화하는 시장 상황과 새로운 통찰력에 따라 필요할 때 투자 접근 방식을 수정해야 한다.
가치 투자는 시간에 투자하는 것이다. 본인이 기업에 대해 분석하고 파악하여 기업의 가치가 현재 주가 보다 낮다면 매수하여 내가 기대하는 가격까지 올 때 까지 기다려야 한다. 가치 투자는 장기적 투자를 감안하고 실행해야 되기 때문에 할 수 있다고 생각하지만 시간의 기다림은 결코 쉽지 않을 것이다.
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